Limitaciones
Un modelo que no declara sus límites no es auditable. Esta página recoge lo que el motor no captura, con qué efecto sobre las cifras publicadas y en qué estado está cada asunto.
Rebalanceo semestral no modelado
En cursoQué es
El rebalanceo semestral que define la metodología no está modelado en el motor. Las cifras publicadas miden una cartera de comprar y mantener desde su fecha de publicación.
Efecto sobre las cifras
Las cifras reflejan la selección de valores en un momento dado, no la estrategia completa. No existe todavía medición del rebalanceo encadenado.
Cifras brutas de impuestos y comisiones
AceptadoQué es
El motor no simula la fiscalidad del titular en ninguna jurisdicción ni las comisiones de cada intermediario. Toda cifra publicada es bruta.
Efecto sobre las cifras
El resultado neto de un titular concreto será inferior al publicado. No se corregirá: la fiscalidad depende del cliente final.
Caída máxima acumulada no calculada
En cursoQué es
La máxima caída acumulada de cada cartera está especificada y pendiente de desarrollo.
Efecto sobre las cifras
Las cifras de rentabilidad se publican sin su medida de riesgo asociada hasta que el cálculo esté disponible.
Sesgo de supervivencia en el universo
En cursoQué es
La composición de los índices es la vigente hoy, no la de la fecha de análisis. Las empresas que salieron del índice no forman parte del universo histórico.
Efecto sobre las cifras
Sesgo unidireccional al alza sobre cualquier resultado histórico, que se acumularía en cada rebalanceo. Invalida su uso como historial frente a terceros hasta que se corrija.
Cuentas reexpresadas en lugar de las publicadas originalmente
En cursoQué es
El análisis fundamental emplea las cuentas vigentes en la fuente de datos, que pueden haber sido reexpresadas después de la fecha de análisis.
Efecto sobre las cifras
Introduce información posterior a la fecha de análisis en los indicadores fundamentales. El efecto sobre las exclusiones propuestas no está medido.
Tratamiento de observaciones ausentes en evaluación
En cursoQué es
Las rentabilidades diarias ausentes se sustituyen por la media del propio valor. Sustituir por la media, arrastrar el último dato o emplear solo las sesiones comunes producen estadísticos distintos; el criterio definitivo está en evaluación.
Efecto sobre las cifras
Las opciones de sustitución sesgan la covarianza entre valores hacia cero. El efecto sobre las estimaciones de riesgo se medirá sobre las fechas congeladas del banco de pruebas antes de fijar el criterio.
Altas, bajas y cambios de estado quedan registrados con fecha y motivo.
